天衡会计师事务所（特殊普通合伙）于2024年4月30日收到深圳证券交易所创业板公司管理部出具的《关于对江苏安靠智电股份有限公司的年报问询函》（创业板年报问询函〔2024〕第47号）（以下简称“《问询函》”）。我所对问询函所提出的问题进行了认真核查和确认，有关问题回复如下：
问题一、报告期内，你公司实现营业收入95,843.86万元，同比增长23.99%，其中，智慧模块化变电站、智能电力系统服务、GIL产品及系统服务营业收入分别31,570.56万元、19,022.47万元、12,985.28万元，同比分别变化475.79%、8.40%、-47.89%；毛利率分别是35.32%、40.98%、44.38%，比上年同期分别变化16.59%、13.28%、-15.68%；你公司实现归属于上市公司股东的净利润（以下简称“净利润”）20,117.13万元，同比增长32.87%；经营活动产生的现金流量净额8,584.59万元，同比下降17.02%。
2023年度第一、二、三、四季度，你公司实现的营业收入分别是27,759.02万元、23,004.72万元、17,165.76万元、27,914.36万元；净利润分别为8,052.25万元、5,409.85万元、2,635.88万元、4,019.16万元，一季度净利润占全年的比例为40.03%；经营活动产生的现金流量净额分别为-9,296.99万元、-3,174.19万元、1,115.43万元、19,940.33万元，第一季度、第四季度经营活动产生的现金流量净额占全年的比例分别为-108.30%、232.28%。请你公司：
1、按产品类别，分别列示各种类型的产品最近三年前五大客户的收入、应收款项余额、毛利率等情况，结合公司经营模式、销售量、同行业可比公司情况，分别说明各类别营业收入、毛利率变动的原因及合理性，营业收入与销售量、净利润变动趋势是否相2、结合同行业可比公司情况，说明各季度营业收入、净利润、经营活动产生的现金流量净额发生较动的原因及合理性，收入、净利润、现金流是否相匹配，是否确认在恰当的会计期间，当中，应特别说明第一季度净利润占比较高且发生大额经营活动现金净流出、第四季度发生大额经营活动现金净流入的原因及合理性。
3、报告期末，你公司其他非流动负债余额1,295.15万元，为待转销项税，去年金额为0。请你公司结合销售、采购模式及营业收入、采购金额的变化等情况，说明报告期末存在别的非流动负债余额的原因及合理性。
4、请年审会计师对以上问题核查并发表明确意见，详细说明针对营业收入执行的审计程序、获取的审计证据，函证金额及比例、回函金额及比例、回函不符情况、执行的具体替代性程序、获取的审计证据及其有效性等。
1、按产品类别，分别列示各种类型的产品最近三年前五大客户的收入、应收款项余额、毛利率等情况，结合公司经营模式、销售量、同行业可比公司情况，分别说明各类别营业收入、毛利率变动的原因及合理性，营业收入与销售量、净利润变动趋势是否相匹配。
（1）各类别产品最近三年前五大客户的营业收入、应收账款余额、毛利率情况①公司最近三年各种类型的产品收入、毛利率列示如下：
A、公司110（66）kV产品2021年度至2023年度的毛利率分别是44.47%、36.81%、38.05%，2022年及2023年毛利率下降的根本原因：国网、南网在电缆连接件产品的招标中将接地电缆捆绑招标，配套接地电缆的毛利率较低。剔除配套电缆及其他配套产品，公司110（66）kV电缆连接件近三年毛利较为接近，2021年度-2023年度110（66）kV产品细分产品明细情况如下：单位：人民币万元
2021年至2023年公司配套电缆毛利率分别是8.47%、-10.60%、-2.20%，毛利率波动较大，主要受大宗材料铜价波动影响。公司中标国网、南网合同为框架协议，框架协议中标时间与实际执行时间存在一定的差异，导致中标时电缆销售金额与实际执行时电缆采购金额存在偏差。具体列举两个项目进行详细说明：如2022年执行的合同“惠州大亚湾110千伏景逸（老畲）输变电工程”，2022年营业收入为45.79万元，经营成本为56.35万元，毛利率为-23.05%，该合同于2020年5月中标，中标时大宗市场上铜价约为4.4万元/吨，故公司接地电缆（1*185）报价为120元/米、同轴电缆（1*185）报价为255元/米；实际采购时间为2022年3月至5月，此时大宗市场上铜价约为7.5万元/吨，公司外购接地电缆单价为146.24元/米、同轴电缆单价为323.54元/米，外购成本上升较多，导致毛利率为负数。2022年执行的合同“佛山110kV山南（基边）输变电工程”，2022年营业收入为95.62万元，经营成本为119.41万元，毛利率为-24.89%，该合同于2020年5月中标，中标时大宗市场上铜价约为4.4万元/吨，故公司接地电缆（1*240）报价为147元/米；实际采购时间为2022年3月至5月，此时大宗市场上铜价约为7.5万元/吨，公司外购接地电缆单价为183.58B、220kV产品2021年度至2023年度的毛利率分别是61.37%、63.16%、57.81%，3年毛利率较为接近。
C、GIL产品及系统服务2021年度至2023年度的毛利率分别是65.13%、60.06%、38.32%，2021年及2022年毛利率较为接近，2023年毛利率较上年下降21.74%，主要系该分类包含GIL产品营销售卖及GIL系统服务，不一样的客户毛利率差异较大，具体GIL产品营销售卖及GIL系统服务金额列示如下：单位：人民币万元
2022年、2023年销售GIL产品毛利率波动较大，根本原因系国网智联电商有限公司实施的不同项目对智能检测功能存在差异化需求，2023年实施的宝润项目销售单价较2022年实施的德龙项目低17.84%，故2023年毛利率较2022年下降。目前，公司每年执行的项目较少，单个项目的合同金额差异及毛利率差异对该项业务整体的毛利率影响较大。
曹山管廊项目2021年至2023年毛利率分别为72.01%、64.09%、46.11%，毛利率波动较大主要系：2021年度公司在对曹山项目进行可行性研究时，预测在雨水丰富季节，管廊中湿度会短时间大幅度的增加，影响GIL产品的绝缘性能，因此导致电力线路异常运行。故公司在2021年2月开始对运用在长距离电力管廊中220kVGIL产品的绝缘和密封性能进行研发活动，考虑成本因素，研发中样机的产品规格型号与曹山项目一致，该项研发活动发生研发费用1,760.12万元，后续研发成果及样机被应用于曹山项目。剔除该因素影响，2021年度曹山管廊项目毛利率为63.67%，与2022年度毛利率接近；2023年度曹山管廊项目毛利率较2022年度下降，系农户拆迁项目土建间歇性停滞导致项目人工、间接费用增加及产品生产所带来的成本增加。
燕子矶项目2021年度毛利率为48.76%，2023年度毛利率为35.16%，毛利率波动较大系燕子矶项目分一期一阶段及一期二阶段，一期一阶段已于2021年完工；2022年因综合管廊未建设完成，我方不具备施工条件，2023年3月我公司开始实施一期二阶段工程。一期二阶段原预算中燕子矶隧道长度是191.655米，后实际施工中增加148米,目前共施工339.655米，增加部分隧道成本金额为665.91万元，公司对增加施工部分已上报甲方，申请增加预算，尚在审核中，因增加部分经济利益的流入存在不确定性，不符合收入确认原则，公司未确认该增加部分收入。扣除该成本影响，燕子矶项目2023年收入为6,903.73万元，成本为3,810.26万元，毛利率为44.81%，与2021年接近。
D、智能电力系统服务2021年度至2023年度的毛利率分别是26.38%、27.70%、46.02%，公司2023年智能电力系统服务毛利率较上年上升18.32%，主要客户收入、毛利率情况列示如下：单位：人民币万元
注1：溧阳瑞源电力有限公司2021年至2023年毛利率分别是3.51%、45.55%、61.62%，2021年毛利率较低，根本原因系实施的中关村紫宸线KV进线KV进线年竣工决算，核减营业收入297.69万元，导致毛利率偏低；2023年毛利率较高，根本原因系实施的110kV余长7957线项目因甲方要求分为产品营销售卖合同和工程项目施工合同，其中产品营销售卖合同与溧阳瑞源电力有限公司签订，工程项目施工合同与江苏缘恒建设有限公司签订，产品营销售卖合同营业收入1,469.27万元，毛利率76.64%，工程项目施工合同营业收入627.34万元，毛利率-8.02%，将该工程项目施工合同并入溧阳瑞源电力有限公司后，瑞源电力2023年度毛利率为51.54%，与2022年接近。
注2：子公司河南安靠与国家电投固始新能源有限公司签订“固始南山南区50兆瓦风电项目110千伏送出工程”项目，该项目系子公司根据母公司业务要求在河南市场承接的第一个“分布式光伏+储能”电力工程建设项目，因此毛利率偏低；
注3：2021年度张家港新茂投资建设有限公司招标的南横套电力线路迁改项目是苏州地区首次对非公有制企业开放的电网资产迁改项目，公司为了获此市场机遇以最低价中标该项目；注4：江苏凯沙电气有限公司2021年至2023年毛利率分别56.05%、37.94%、45.54%，2022年毛利率较低根本原因系南山大道项目竣工结算，核减营业收入80.09万元，同时当年实施的高性E、智慧模块化变电站2021年度至2023年度的毛利率分别是30.42%、18.73%、35.32%，具体客户收入、毛利率情况列示如下：
电力行业毛利率与电压等级通常是成正比关系，2023年实施的青海330kV升压站项目因业主要求分为产品营销售卖合同、设计合同和施工安装合同，产品营销售卖合同和设计合同与四川省输变电工程公司签订，施工安装合同与四川历涛电力工程有限公司签订，该项目总体毛利为39.80%（注1），腾讯220kV云计算中心项目的毛利率为40.54%（注2），剔除上述项目影响后毛利率为14.62%；建设工程有限公司为110kV集成预装式升压站，毛利率为9.88%，该设备运用在大唐新疆公司风电项目，我公司为项目分包方，毛利率与向业主单位直接签订合同存在一定的差异，同时该项目主设备变压器和GIS开关由总包方直接采购，导致该项目毛利率偏低；（注3）；靖江兴力工程建设有限公司、江苏富联升辉新材料科技有限公司为35kV变电站项目毛利率分别是18.31%、17.24%（注4），剔除上述项目影响后，毛利率为24.21%。
2021年公司与江苏怡宁能源实业集团有限公司、国网江苏综合能源服务有限公司泰州分公司业务系模块化变电站租赁业务，租赁业务毛利率较高；2021年公司向西北电力建设第一工程有限公司（注5）销售了公司的工厂预制式模块化变电站产品，该产品中公司自主研发的电力预制舱，建立适宜人员工作环境和设施安全运行环境。本项目根据近些年国内国产设备的成熟趋势并积极做出响应“国产芯片”、“国产软件”的要求，对重要的后台电力加密、主机加固等涉及核心安全的设备，使用国产替换芯片。项目实施现场处于陕西韩城山地区域，施工条件受限且项目施工周期短，为了按时投运不同的工序需交叉进行。本项目通过和设计单位、实施工程单位等前期对接，将一部分预制舱内设备的线缆连接工作在集成组装阶段完成，并按照设计的基本要求在工厂内进行电气试验，使系统之间各个模块的功能达到一定条件进而有效的减少项目现场的工作量，减少了成本。综上，该项目毛利率较高。剔除上述项目影响，2021年毛利率为17.21%。
②上述五种基本的产品最近三年前五大客户的营业收入、毛利率情况列示如下：单位：人民币万元
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